银行承兑汇票功能异化产生的影响包括两个方面，那么针对此影响，从市场建设、制度建设、风险防控等方面提出针对性的政策建议迫在眉睫，以期帮助监管部门和金融机构进一步认识目前票据功能异化带来的风险，为票据市场监管和建设提供参考。

一、银行承兑汇票功能异化产生的影响

1.微观层面的问题

一是企业融资成本上升。由于承贴比下降，很多票据在民间贴现，往往要数次转手才能贴现.每次都要中介费，费用比率在1%-2%。左右，从而抬高资金成本。如企业收到银行承兑汇票去资金中介进行贴现，假如票面金额为1亿元，在高于银行5%-7%的贴现率基础上。还要再向中介支付10万一20万元中介费。二是信贷风险与操作风险增加。开票泛滥导致授信上不审慎.增加信贷风险，甚至给诈骗提供土壤。

2.宏观层面的问题

一是由于存在出表需求，银行对同业融资、理财依赖增加.整体流动性风险上升。数据显示，2012年以来，中小银行同业融资占融资总额比重提升至20%，比以前高5-10个百分点。银行一般使用期限一个月及以内的银行间借款来支持出表后的票据资产，期限错配风险较大。二是杠杆率过高，实际放贷和银行资产负债表扩张过快。银行承兑汇票通过银行间业务进行转化时，由于银行间业务占用资本少，杠杆会变高，导致银行资产负债表迅速扩张。据测算，银行间同业业务的杠杆最高可达40倍，远高于贷款的12.5倍杠杆。

二、政策与建议

1.完善商业信用，着力构建中小企业信用评级体系

现已建立的企业信用评级体系主要是针对大型企业设计的，并不适合对中小企业进行信用评级，而且我国缺乏全国统一的企业信用数据库和完善的信用管理制度，所以也无法照搬发达国家在完善的财务背景和信用环境下建立起的企业信用评级体系。建议对于套利、无真实交易的企业进行黑名单管理。

2.建立银行间信息共享机制，加大电子商业汇票系统应用

电子票据具有电子货币和互联网的功能.人民银行和商业银行应当大力推进电子票据账户的普及运川，电子商业汇票系统应在现有记载付款人违约兑付信息的基础上，运用自身系统生成的大数据，多维度、最化形式体现票据行为人的信用价流.如对电子银行承兑汇票出票人违约兑付的信息披露;对被追索人n行代偿it任后的加分;对达到一定违约分值的财务人将停止其电子商业汇票的交易权利。

3.加强银行内部管理，有效防范操作风险

一是注意操作风险评估.健全内部控制制度，代找风险点或风险管理薄弱点。继续加强票据业务基础，加强对客户资信状况的调查和真实贸易背景的审核，严把客户准入关，从源头上控制风险。针对伪造和变造票据的特点，开展全面的风险排查.防范和消除各类风险隐患。二是切实增强票据风险的防范意识，充分认识到票据贴现、票据质押承兑等业务的操作风险，对操作风险进行监测.选择具有前瞻性的关键风险指标预测操作风险的变化趋势。

4.建议加强对票据业务的监管，限制理财、同业资金对接票据资产等所谓的创新

人民银行调查统计部门应进一步细化和规范票据融资统计工作，将有关创新业务纳入信用准确统计，规避债务链过长所带来的风险，为票据市场风险监测提供数据保障。同时，监管部门应修改目前银行承兑汇票业务在表外核算管理的考核办法，将银行承兑汇票业务纳入表内核算管理，将银行承兑汇票金额的50%纳入贷款余额管理考核，并计提相应的风险准备，防范银行借签发银行承兑汇票变向放贷。